バランスファンドで始める資産運用

期待リターンはどのように資産配分（アセットアロケーション）に活かせばよい
のでしょうか？



期待リターンとは過去のデータから判断してそれぞれの資産グループがどれだけ
のリターンを出せそうかを予想したものです。あくまでも予想なのでそのリター
ンが必ず出せるというわけではありませんが、ある程度の目安にはなります。



期待リターンは次のようになっています。（「内藤忍　資産設計塾」より引用）



・日本株式インデックスファンド・・・６．０％
・外国株式インデックスファンド・・・７．０％
・日本株式アクティブファンド・・・９．０％
・外国株式アクティブファンド・・・１０．０％
・日本債券インデックス・・・１．０％
・外国債券インデックス（外貨ＭＭＦ）・・・４．０％
・流動性資産・・・０％



この期待リターンを利用すれば自分の資産配分でどれだけのリターンが得られるか
が予想できます。例えばジョインベスト・グローバル・バランスファンドの場合は次の
ような資産配分になっています。



・ジョインベスト・グローバル・バランスファンド

日本株式型インデックスファンド・・・３３％
外国株式型インデックスファンド・・・３３％
日本債券インデックス・・・０％
外国債券インデックス・・・３３％



よって期待リターンは次のように計算できます。



日本株式型インデックスファンド・・・６．０％×３３÷１００＝１．９８％
外国株式型インデックスファンド・・・７．０％×３３÷１００＝２．３１％
日本債券インデックス・・・１．０×０÷１００＝０％
外国債券インデックス・・・４．０×３３÷１００＝１．３２％



合計の期待リターン＝１．９８＋２．３１＋１．３２＝５．６１％



つまりジョインベスト・グローバル・バランスファンドでは５．６１％のリターンが
期待できるということです。これはあくまでも期待です。確実に５．６１％のリ
ターンが得られるわけではないので注意してください。



このように期待リターンを使えば自分が保有しているバランスファンドがどれく
らいのリターンを期待できるかが予想できます。皆さんも自分が保有しているバ
ランスファンドの期待リターンを計算してみましょう。

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