バランスファンドで始める資産運用

アクティブファンドの6割はリターンでインデックスファンドに勝つことができ
ません。これはアクティブファンドのほうがコストが高いという面が主な原因で
す。


しかし本当にそうなのか？と思う方もいると思います。しかし残念ですがこれは
本当です。というのも以下のような理由もあるからです（『ほったらかし投資術
p35』）。


「優れたファンドが事前に分かるなら、優れていないファンドはそのファンドを
買うか、真似すればよい。また顧客の資金は、事前に分かった「いいファンド」
に集中してしまい、他のファンドは商売にならなくなるはずです。意地悪な言い
方で恐縮ですが、多くのファンドの運用会社は、どのファンドが勝つかが顧客に
は分からないから、ファンドが売れて手数料を稼ぐことができているのだと考え
ることもできます」


確かにそうです。世の中にはたくさんのアクティブファンドがあります。しかし
どのアクティブファンドも毎年良い成績を上げているものはありません。よって
投資家はどのアクティブファンドを選べばよいかわからないのです。結果的に前
年度良い成績を残したアクティブファンドを選ぶことが多いですが、それが今後
良い成績を上げるかどうかもわかりません。


しかし分からないからこそいろいろなアクティブファンドが売れるのです。分か
らないからこそ一つのアクティブファンドを購入した後、また違うアクティブフ
ァンドを購入する気になるのです。


インデックスファンドではこのようなことは起こりません。なぜなら皆市場平均
と同じ動きをするため、インデックスファンド間でのリターンはほぼ同じです。
違うのは手数料と純資産ぐらいですので、そこを見ておけば基本的には大丈夫で
す。

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